2016年8月17日今日股票推薦

　　湖南海利：擴產(chǎn)破除產(chǎn)能瓶頸 領(lǐng)軍地方國企改革

 

　　募投新型農(nóng)藥，破除產(chǎn)能瓶頸助力業(yè)績增長。公司擬非公開發(fā)行股票7526萬股，募集資金不超過5.7億元，用于雜環(huán)農(nóng)藥及其中間體產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項目、環(huán)境友好農(nóng)藥生產(chǎn)裝置建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目及補充流動資金。本次增發(fā)將破除一直困擾公司的產(chǎn)能瓶頸問題，完全投產(chǎn)將增厚公司凈利2.6億元。募投產(chǎn)品鄰羥基苯甲腈是殺蟲劑之王嘧菌酯的重要中間體，高純度鄰羥基苯甲腈則是液晶及藥物的中間體，有較高的技術(shù)壁壘及經(jīng)濟效益。公司背靠湖南化工院，具備全國領(lǐng)先的研發(fā)能力，在光氣系列產(chǎn)品的研究上積累了多年經(jīng)驗，有望率先突破技術(shù)壁壘。此外，公司員工持股計劃參與本次非公開發(fā)行，有利于管理層利益和公司利益保持一致，加快上市公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和深化產(chǎn)業(yè)融合的經(jīng)營計劃展開。

 

　　湘企改革領(lǐng)軍者，混改有望再啟航。公司控股股東海利集團是湖南省國資委的全資子公司，海利集團旗下還持有海利鋰電37.5%的股份。湖南海利是最早進行國企改革的湖南企業(yè)之一，隨著國企改革相關(guān)配套文件的陸續(xù)出臺，海利集團尋求改革的步伐值得期待。此外，母公司旗下海利鋰電是具有自主知識產(chǎn)權(quán)的動力鋰電池廠商，明年一期5000噸/年鋰電池正極材料生產(chǎn)線有望正式投產(chǎn)，未來具備較強的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入預(yù)期。

 

　　盈利預(yù)測與投資建議：暫不考慮此次非公開發(fā)行影響，預(yù)計公司16-18年EPS分別為0.07元、0.14元和0.17元，對應(yīng)動態(tài)PE為140倍、66倍和54倍。公司未來主業(yè)向好，并存在國企改革預(yù)期，首次覆蓋給予“增持”評級。西南證券

 

　　江蘇國泰：營收凈利雙增 供應(yīng)鏈管理初見成效

 

　　第一，供應(yīng)鏈管理優(yōu)勢凸顯，打造國際化綜合商社。公司定位供應(yīng)鏈深度組織者，通過整合近萬家供應(yīng)商資源，為客戶提供全供應(yīng)鏈一站式個性化增值服務(wù)。依托后端強勁供應(yīng)鏈優(yōu)勢，公司未來或?qū)⒓哟a前端，發(fā)力海外渠道與品牌的并購。第二，收購金融資產(chǎn)，打造金融資本運作引擎。收購紫金科技等金融投資企業(yè)，提高內(nèi)部資金管理效率，為后續(xù)集團整體上市等戰(zhàn)略并購奠定基礎(chǔ)；借助財務(wù)公司國際結(jié)算優(yōu)勢，整合金融資源產(chǎn)生較好經(jīng)濟效益。第三，電解液龍頭，內(nèi)生增長+外延擴張鞏固領(lǐng)先地位。華榮化工作為國內(nèi)鋰離子電池電解液先入者，具備客戶、技術(shù)與規(guī)模優(yōu)勢，目前產(chǎn)能達一萬噸，國泰超威年產(chǎn)2800噸電子化學(xué)品項目加速推進。

 

　　首次覆蓋，給予買入評級

 

　　公司主營外貿(mào)和化工新材料兩大業(yè)務(wù)，多元化發(fā)展戰(zhàn)略已取得一定成果。

 

　　我們預(yù)計16-18年EPS分別0.53元、0.67元、0.78元，對應(yīng)PE為27倍、21倍、18倍，給予買入評級。天風(fēng)證券

 

　　銀邦股份：3D打印+軍用新材料蓄勢待發(fā)

 

　　公司于2014年布局進入軍用材料領(lǐng)域，已與中國兵器材料科學(xué)與研究院、中國船舶重工集團公司第七〇二研究所等簽訂了一系列戰(zhàn)略合作協(xié)議。今年4月公司成功中標(biāo)中國兵器科學(xué)研究院某型鋁合金板材工程化制備項目。目前公司已獲得軍工三證，預(yù)計年內(nèi)獲得四證。隨著公司在軍用材料領(lǐng)域的進一步拓展，公司將迎來新的業(yè)績增長點。另外公司將全資子公司銀邦精密更名為無錫銀邦防務(wù)，體現(xiàn)公司開拓軍工領(lǐng)域的決心。

 

　　3D打印業(yè)務(wù)增長迅速。

 

　　3D打印市場空間廣闊，每年有20%以上的增長率。公司通過持有飛而康45%的股權(quán)進入3D打印業(yè)務(wù)。飛而康是3D打印龍頭企業(yè)，已在航空航天、汽車、生物醫(yī)學(xué)等應(yīng)用領(lǐng)域取得資質(zhì)認證，飛而康訂單快速增長。

 

　　目標(biāo)價9元，維持“買入”評級。

 

　　我們預(yù)測公司2016~2018年EPS分別為0.05元，0.14元，0.28元，目標(biāo)價9元，維持“買入”評級。光大證券

 

　　中順潔柔：并驅(qū)業(yè)績持續(xù)超預(yù)期

 

　　投資建議：公司上半年業(yè)績在產(chǎn)能釋放、渠道建設(shè)、全新營銷團隊開拓市場、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化四架馬車?yán)瓌酉吕^續(xù)維持高增長，業(yè)績持續(xù)超預(yù)期；再加上銷售團隊作用明顯，股權(quán)激勵激發(fā)活力，我們預(yù)計公司2016-2017年凈利潤額分別為2.2、2.9億元，同比分別增151%、30%，對應(yīng)EPS分別為0.43、0.57元，PE分別為41、32倍，目前市值90.59億；維持“買入”評級。中信建投

 

　　春興精工：拓展汽車及軍工前景可期

 

　　盈利預(yù)測與投資建議：公司是為國內(nèi)精密鋁合金結(jié)構(gòu)件最具研發(fā)實力與規(guī)模生產(chǎn)能力的專業(yè)服務(wù)商之一。我們預(yù)計公司2016-2018年EPS分別為0.28元、0.44元、0.60元，對應(yīng)動態(tài)PE分別為35倍、23倍和17倍。首次覆蓋，我們給予“買入”評級。西南證券

 

　　神思電子：看好全面解決方案的提供能力

 

　　我們首次給予公司“增持”投資評級。我們預(yù)計，公司2016/2017/2018年的營業(yè)收入分別為4.85億元、6.71億元和8.56億元；歸屬于上市公司母公司的凈利潤分別為6329.15萬元、8434.83萬元和8797.33萬元；每股收益分別為0.4元、0.53元和0.55元；對應(yīng)的動態(tài)PE分別為84.15倍、63.51倍和61.2倍。我們看好公司各項新產(chǎn)品的訂單增長為公司帶來的成長空間和后勁。首次給予公司“增持”的投資評級。太平洋證券