創業板公開增發第一單拓斯達1606.52萬新股上市

11月28日，廣東省創業板第一家機器人上市企業廣東拓斯達科技股份有限公司(300607.SZ)公開增發的1606.52萬股A股股票正式在創業板市場上市交易。據悉，此次公開增發不僅成功募集資金6.50億元，而且還創下多個市場首例——創業板開板以來首例公開增發項目、近5年來A股市場首例圓滿完成的公開增發項目。據悉，包括公司原股東在內的投資者合計申購股數為2374.07萬股，高出最終發行總量47.78%。同時，此次參與拓斯達公開增發的投資者中，出現了世界500強企業——中國工業兵器集團旗下投資機構的身影，充分體現出資本市場對拓斯達內在價值以及發展前景的認可。

增發募資擴充產能

自成立以來，拓斯達專注于高端智能裝備制造領域，以珠三角為基礎，深耕華南地區市場。憑借廣闊的營銷網絡渠道以及自主研發優勢，公司產品受到下游工業制造企業的廣泛認可。但受廠房面積的限制，公司生產能力一直處于飽和狀態，2017年、2018年1-9月公司工業機器人單機、注塑機配套設備產銷率均超過105%，滿負荷生產的東莞生產基地已不能匹配公司訂單。本著擴充公司產能，搶占市場份額，滿足銷售增長的需求的目的，公司決定以江蘇蘇州為基地，籌建智能裝備產業園。2018年10月，公司發布《公開增發A股股票預案》，啟動公開增發再融資計劃。公司計劃發行不超過2600萬股股票、募資不超過8億元，投資于“江蘇拓斯達機器人及自動化智能裝備”項目。2019年5月，公司公開增發再融資申請獲得證監會正式核準發行的批文，公司需在6個月內完成公開增發事宜。

11月10日晚間，公司披露創業板公開增發招股意向書，宣告發行工作正式啟動。公司與保薦機構(招商證券)協商一致確定，此次將公開增發1606.52萬股股票，發行價格為每股40.46元，合計將募集資金6.50億元。

引領公開增發浪潮

11月28日增發新股的上市，標志著公司公開增發工作已經圓滿完成，也讓公司成為創業板開板以來首家公開增發成功的公司。

實際上，上一次A股公開增發成功的案例還要追溯到2014年5月，滄州大化當年公開增發3485.66萬股，完成募資3.65億元。此后由于非公開發行市場的崛起，公開增發這一小眾再融資方式也就此沉寂于市場。在綜合考慮公司和資本市場情況后，公司決定選擇公開增發再融資，讓一條闊別市場五年后的再融資路徑重現江湖。在公司去年增發預案披露后，能科股份、紫金礦業等多家A股公司也跟隨拓斯達腳步，相繼走上公開增發再融資之路。截至目前，紫金礦業公開增發也已完成，能科股份也已申購完成并發布網下發行結果和網上中簽率公告，博世科等幾家公司公開增發再融資工作也在穩步推進中。公司公開增發工作的圓滿完成，成功讓無人問津的再融資品種重新煥發生機，并獲得主流機構關注，為資本市場再融資環境帶來新氣象。

機構投資者國資背景強大

此次公司公開增發受到了公司原股東、機構投資者以及市場中小投資者熱情追捧，投資者合計申購股數為2374.07萬股，高出發行總量47.78%。由于投資者申購踴躍，最終僅有672股零股由招商證券組建的承銷團包銷，成功打破“公開增發就是券商高比例包銷”的市場偏見。據悉，此次申購的網下機構投資者包括中兵投資管理有限責任公司(以下簡稱中兵投資)、中兵財富管理有限責任公司(以下簡稱為中兵財富)以及私募機構源樂晟資產管理有限公司(以下簡稱為源樂晟資產)等8家機構。公開資料顯示，中兵投資和子公司中兵財富隸屬世界500強企業中國兵器工業集團，最終實控人為國務院國資委。此次二者申購的493.00萬股獲得全額配售，占發行總量30.69%，配售股份金額為1.99億元。其中，中兵投資獲配370.00萬股，占發行后總股本2.50%，為第六大股東。中兵投資作為兵器工業集團公司統一的資本運營與資產管理平臺，已發起設立中兵國泰投資管理公司等基金平臺，并作為管理人受托管理了規模近100億元的基金。此外，同樣具有國資背景的華菱津杉(天津)產業投資基金合伙企業也參與本次公開增發申購，獲得配售5.68萬股，配售股份金額為229.81萬元。華菱津杉的最終實控人為湖南省國資委。

值得一提的是，百億規模的明星私募機構源樂晟資產的身影也在這次公開增發中出現。此次源樂晟資產旗下的四只產品合計申購248.00萬股，獲得配售190.07萬股，占發行總量11.83%，配售股份金額為7690.20萬元。

前瞻布局參與“機器換人”浪潮

此次公司公開增發募集資金6.50億元，扣除發行費用0.41億元后，募集資金凈額6.09億元，將投向“江蘇拓斯達機器人有限公司機器人及自動化智能裝備”項目。依據公司測算，該項目達產后年銷售收入將達23.70億元，凈利潤3.06億元，助力公司營收規模與盈利水平的雙重提升。隨著生產技術升級風口的到來，以工業機器人為代表的自動化智能裝備在制造業中的運用將不斷深化。IFR(國際機器人聯合會)的預測數據顯示，從2019年到2021年，我國工業機器人銷量年均復合增長率預計達到21%，工業機器人市場空間將進一步擴大。此次募投項目實施完成后，公司將借助長三角地區區位優勢，更好地向需求客戶供應工業機器人及自動化解決方案等標準品、非標定制產品，降低產品運輸成本，積極參與逐漸興起的“機器換人”浪潮。